وفقًا للفيلسوف الإنجليزي ؛ جون لوك ، كل شيء في حالة تغير مستمر. هذا البيان صحيح على الإطلاق للمدفوعات والأنظمة المالية العالمية حيث تغيرت الأمور بشكل كبير في السنوات العشر الماضية. اكتشف البشر بشكل متزايد خيارات دفع مريحة وآمنة وفورية مع ابتكار واسع النطاق.
بسبب هذه الابتكارات ، واجه النظام المصرفي التقليدي العديد من الاضطرابات من الشركات الناشئة وشركات التكنولوجيا الكبرى. وقد أدت هذه "الاضطرابات" إلى حلول واسعة النطاق وفعالة لمدفوعات التجزئة عبر الحدود. من بين الاضطرابات العديدة ظهور العملات المستقرة.
في العامين الماضيين، اكتسبت العملات المستقرة شعبية كبيرة، ودخل المستثمرون الفضوليون عالمها. ويعترف معظم المتداولين بأنها وسيلة رائعة للحفاظ على التوازن في ظل تقلبات السوق. cryptoسوق العملات.
سنستعرض كل ما تحتاج لمعرفته حول العملات المستقرة. سنخبرك أيضًا عن سبب أهمية العملات المستقرة وكيف يمكنك الاستفادة منها في محفظتك الاستثمارية وتحقيق مكاسب.
ما هو Stablecoin؟
In cryptoالعملة، تُحدد قيمتها بناءً على قيمتها السوقية الإجمالية. تتأثر القيمة السوقية بقوى العرض والطلب. وتتأثر هذه القوى بشكل رئيسي بمستوى ثقة المتداولين في عملة معينة. cryptoدقة.
الغاء الاعجاب cryptoالعملات، غالبًا ما تكون العملات المستقرة مدعومة بأصول ملموسة يمكن التحقق منها إما على Blockchain أو من خلال إفصاحات المنظمة المختصة.
بالإضافة إلى ذلك، مع الاستقرار الذي توفره العملات المستقرة والمعالجة الفورية والأمان الذي توفره blockchain يبدو أنه سيكون هناك الكثير من العملات المستقرة في المستقبل.
باستخدام العملات المستقرة، يمكن لعالم التمويل أن يطمس الخطوط الفاصلة بين العملات الورقية، مثل الدولار الأمريكي cryptoالعملات.
أنواع العملات المستقرة
على الرغم من أن هذا ليس هو التركيز الرئيسي لهذه المقالة ، إلا أننا سنتطرق بإيجاز إلى الأنواع الرئيسية من العملات المستقرة. سيعطينا هذا فهمًا أفضل لكيفية عمل العملات المستقرة.
العملات المستقرة المدعومة من فيات
يتم دعم الأنواع الأولى من العملات المستقرة بعملات ورقية صادرة عن بنك مركزي. في هذه الحالة ، فإن العملة المستقرة هي ببساطة تمثيل لنفس هيكل الضمان لهذه العملة. على سبيل المثال ، يمكنك امتلاك جزء من عملة حقيقية مثل الدولار الأمريكي عن طريق الاحتفاظ بالعملة المستقرة المدعومة بنسبة واحد لواحد مقابل الدولار.
لتصفية عملة مستقرة مدعومة بأوراق مالية ، تحتاج ببساطة إلى تدمير العملة المستقرة وسحب ما يعادله بالدولار الأمريكي. هذا أمر رائع لأنه يمكنك أن تطمئن إلى أن القيمة هي التمثيل الرقمي للدولار الأمريكي.
في بعض الأحيان ، أثيرت شكوك حول وجود الاحتياطيات (أنا أنظر إليك ، Tether ...) ولكن خلال الأشهر الأخيرة ، ازداد الإفصاح عن الأصول المستخدمة في الدعم لبعض العملات المستقرة الرئيسية المدعومة من العملات الأجنبية مثل USDC.
Crypto-العملات المستقرة المدعومة
كما يوحي الاسم، Cryptoتعمل العملات المستقرة المدعومة بالعملات التقليدية بشكل مشابه للعملات التقليدية. مع ذلك، يكمن الفرق في أن هذه العملات المستقرة مدعومة بنوع آخر من العملات. cryptoدقة.
هناك فرق آخر يتمثل في النسبة بين الضمان والعملة المستقرة. وهذا نتيجة لعدم استقرار crypto عند مقارنتها بالعملات الورقية.
مع العملات الورقية كالدولار، يمكنك التأكد من نسبة واحد إلى واحد. ومع ذلك، cryptoتتمتع العملات المستقرة المدعومة بالدولار بنسبة ضمان أعلى.
ومن ثم فإن قيمة cryptoتعتمد العملة المستقرة المدعومة على قيمة cryptoالعملة المعنية. بهذه الطريقة، يكون النظام بأكمله موجودًا على blockchain ويمكن أن يكون لها العديد من حالات الاستخدام.
الأمثلة البارزة هي العملات المعدنية مثل DAI و RAI.
عملات مستقرة غير مضمونة جزئيًا
الغاء الاعجاب botمن بين أنواع العملات المستقرة المذكورة أعلاه، تؤدي هذه العملات وظائف البنك المركزي باستخدام العقود الذكية. تُراقب هذه العقود باستخدام خوارزميات مدعومة بالذكاء الاصطناعي تراقب أسعار هذه العملات المستقرة.
في الحالات التي تنهار فيها عملات مثل الدولار الأمريكي أو إيثر ، فإن العملات المستقرة غير المضمونة ، من الناحية النظرية ، ستبقى على قيد الحياة كوسيلة لتخزين القيمة.
FRAX هو مثال جيد لعملة مستقرة مضمونة جزئيًا.
العملات المستقرة الأكثر شعبية في Crypto سوق
الآن بعد أن عرفنا أنواع العملات المستقرة ، فلنلقِ نظرة على عدد قليل من العملات المستقرة الأكثر شيوعًا في السوق:
USDT
تُعرف هذه العملة المستقرة أيضًا باسم تيثر، وهي مرتبطة بالدولار الأمريكي، وتحافظ على نسبة 1 إلى 1 مع الدولار الأمريكي. وهي blockchainومقرها cryptoالعملة التي تكون رموزها دائمًا تعادل 1.00 دولار أمريكي.
يعتبر Tether أيضًا مصدرًا رئيسيًا للسيولة crypto السوق. وفقا ل Cryptoللمقارنة، 57% من تداولات البيتكوين في فبراير 2021 كانت مقابل USDT. صُممت USDT لتكون botتخزين ها medium وطريقة لتخزين القيمة.
بناءً على قيمتها السوقية التي تجاوزت 78 مليار دولار في فبراير 2022، تعد Tether ثالث أكبر عملة رقمية في العالم. cryptoالعملة في العالم.
على الرغم من أنه من الجدير بالذكر أن هناك بعض المخاوف بشأن Tether ، حيث يشعر المستثمرون بالقلق من أن Tether قد لا تمتلك احتياطيات كافية من الدولارات لدعم ربط عملتها بالدولار البالغ حوالي 78 مليار دولار.
USDC (عملة مستقرة منظمة)
ترتبط عملة الدولار الأمريكي (USDC) أيضًا بالدولار الأمريكي، وهي عملة مستقرة تعتمد على الإيثريوم مع تمثيلات على عملات أخرى chains كذلك، تم إنشاؤه لرمزية الدولار الأمريكي.
تم إطلاقه من خلال التعاون بين crypto بورصة Coinbase ومزود الخدمة المالية Circle في عام 2018.
على الرغم من أن هذه العملة مصممة لتكون مستقرة ، إلا أنها تمر أيضًا بتغيرات طفيفة في الأسعار. غالبًا ما يكون هذا نتيجة للتغيرات في العرض والطلب. كان USDC عند أعلى مستوى له على الإطلاق عند 1.19 دولار وأدنى مستوى على الإطلاق عند 0.89 دولار.
هناك قلق أقل مع USDC لأنه يتم إصدار الرموز الجديدة عند الطلب فقط. لإنشاء رمز جديد ، تحتاج إلى إرسال المعادل بالدولار الأمريكي إلى الحساب المصرفي لجهة إصدار الرمز المميز.
DAI (العملة المضمونة واللامركزية)
DAI هي عملة مستقرة شائعة أخرى مرتبطة بقيمة الدولار الأمريكي. تحافظ DAI على نسبة 1:1 مع الدولار الأمريكي من خلال قفل العملات الأخرى. crypto الأصول في العقود. تُشغّل MakerDAO منصة DAI باستخدام برنامج مفتوح المصدر يُسمى منصة بروتوكول Maker. وهو تطبيق لامركزي يعمل على شبكة Ethereum. blockchain.
يعمل بميزات DeFi (التمويل اللامركزي) التي تُمكّن من الاقتراض والإقراض والتداول. يُمكن شراؤه مباشرةً من crypto exchanges باستخدام العملات الورقية مثل الدولار الأمريكي أو الدولار الكندي.
على عكس العملات المستقرة الأخرى التي تحصل على قيمتها من الأصول الأخرى ، تحافظ DAI على قيمتها باستخدام الديون المضمونة في ETH.
صُممت DAI بطريقة لا تسمح لأي طرف بتغيير مصدرها. باستخدام العقود الذكية على الإيثريوم blockchainيمكن للنظام الاستجابة للتغيرات في أسعار الأصول في السوق.
مخاطر السوق من العملات المستقرة
بينما تقدم العملات المستقرة بصيص أمل ، هناك أيضًا مخاوف من الاقتصاديين والمحللين الماليين. أشار البعض إلى احتمال انهيار السوق نتيجة سلسلة من الأحداث.
جوهر كل شيء blockchain اللامركزية: حقيقة أن النظام لامركزي وأن السلطة لا تقع في يد حزب واحد. وهذا هو السبب blockchain تبتعد التكنولوجيا عن التمويل التقليدي.
ومع ذلك ، مع العملات المستقرة ، فإن تلك الطبقة من الشفافية والثبات موضع تساؤل. هذا لأن كيانًا واحدًا يتحكم في كمية كبيرة من العملات المستقرة. على سبيل المثال ، يتم التحكم في USDT من قبل شركة تسمى Tether. تتحكم هذه الشركة في معدل العرض والتوزيع لـ USDT وستعمل في المقام الأول مع اهتمامها في القلب.
تواجه العملات المستقرة الأخرى ، مثل USDC ، مخاطر تنظيمية كبيرة في الولايات المتحدة ، بينما يتم ضمان عملات أخرى ، مثل DAI ، جزئيًا باستخدام عملات مستقرة أخرى مثل USDC. كل هذا معًا يخلق مخاطر استقرار لاقتصاد DeFi بأكمله.
أيضًا ، مع ربط العملات المستقرة بالعملات الورقية ، هناك خطر حدوث تضخم. هذا هو السبب في أنك تحتاج إلى نشر أصولك في العديد من العملات المستقرة وتجنب الجشع.
التقريب…
اليوم، لا يزال البيتكوين هو الأكثر شعبية cryptoالعملة. ومع ذلك، كانت هناك العديد من التقلبات في الأسعار على مدى السنوات الأخيرة.
ابتداءً من حوالي 3,000 دولار في ذروة الوباء في عام 2020 ؛ إلى 69,000 دولار في عام 2021 ، ثم انخفض بأكثر من 50٪ إلى حوالي 35,000 دولار.
على الرغم من أن هذه التقلبات قد تبدو طبيعية بالنسبة لـ crypto بالنسبة للمتداولين، غالبًا ما تُثير هذه المخاوف قلق الغرباء. ولذلك، يُعدّ ظهور العملات المستقرة (إذا حافظت على استقرارها) تطورًا مرحبًا به.
تستمر العملات المستقرة في النمو كجزء من هيكل السوق المالية. ومع ذلك، من المتوقع أن يكون هناك مزيد من التدقيق ووضع قواعد تحكم طريقة عمل هذه العملات المستقرة (و cryptoالعملة بشكل عام) تعمل.